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Was bedeutet Aktien leer verkaufen?

Gefragt von: Herr Prof. Wulf Meyer B.A.  |  Letzte Aktualisierung: 11. August 2026
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Leerverkäufe (Short Selling) bei Aktien sind eine Strategie, bei der ein Anleger auf fallende Kurse spekuliert, indem er geliehene Aktien verkauft, in der Erwartung, sie später günstiger zurückzukaufen und mit der Differenz Gewinn zu erzielen, plus Leihgebühren und Dividenden, was bei steigenden Kursen zu unbegrenzten Verlusten führen kann.

Was ist der Sinn von Leerverkäufen?

Leerverkäufe bieten die Möglichkeit zu spekulieren, wenn Sie der Meinung sind, der Wert eines Marktes fällt. So kann Ihr Portfolio auch auf einem Baissemarkt an Wert gewinnen. Ohne Leerverkäufe kann es sehr schwer werden, in einem Markt mit negativem Trend Profit zu machen.

Sind Leerverkäufe gut oder schlecht?

Leerverkäufe sind typischerweise eine risikoreiche, aber potenziell sehr lukrative Anlagestrategie – eine Alternative zur traditionellen Buy-and-Hold-Strategie, die von erfahrenen Anlegern auch zur Absicherung genutzt werden kann. Anstatt Aktien in der Hoffnung auf Wertsteigerung zu kaufen, kann man durch Wetten gegen fallende Kurse Geld verdienen.

Wie verkauft man Aktien leer?

Aktien leer verkaufen (Short Selling) bedeutet, Aktien zu leihen, die man nicht besitzt, sie zu einem hohen Preis zu verkaufen und später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, um die Differenz als Gewinn zu realisieren, wobei der Gewinn (Verkaufspreis - Rückkaufpreis - Gebühren) nur bei fallenden Kursen erzielt wird und das Risiko theoretisch unbegrenzt ist. Es handelt sich um eine Spekulation auf fallende Kurse, die über einen Broker abgewickelt wird und Absicherungen (Deckung) sowie Sicherheitsleistungen (Margin) erfordert, wobei ungedeckte Leerverkäufe in Deutschland verboten sind.
 

Wann müssen Leerverkäufe zurückgekauft werden?

Ein Leerverkauf bzw. Short-Selling wird in der Regel durchgeführt, wenn der Verkäufer davon ausgeht, dass der Basiswert an Wert verlieren wird und zu einem späteren Zeitpunkt kostengünstiger zurückgekauft werden kann.

Leerverkauf (Short Selling) erklärt! Einfaches Beispiel

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Wie lange hält eine Leerverkaufsposition an?

Es gibt keine festgelegte zeitliche Begrenzung für das Halten einer Short-Position. Theoretisch können Sie eine Short-Position so lange offen halten, wie Sie Ihre Margin-Anforderungen erfüllen. Praktisch bleibt Ihre Short-Position jedoch nur so lange bestehen, bis Ihr Broker die Aktien zurückruft.

Wie beeinflussen Leerverkäufe den Kurs?

Mit einem Leerverkauf von Aktien oder anderen Assets können Sie von fallenden Kursen profitieren. Sie müssen also nicht auf steigende Preise warten und haben so zusätzliche Möglichkeiten, um Rendite zu erzeugen oder Ihr Depot gegen Verluste abzusichern.

Wie funktioniert Leerverkauf für Anfänger?

Beim Leerverkauf leiht man sich ein Wertpapier, dessen Kurs man für fallend hält, und verkauft es dann am freien Markt . Später kauft man die Aktie zurück, idealerweise zu einem niedrigeren Preis als dem ursprünglichen Verkaufspreis, gibt die geliehene Aktie an den Broker zurück und streicht die Differenz ein.

Wie lange muss ich Aktien halten, um steuerfrei zu verkaufen?

Das Wichtigste in Kürze: Auf Kapitalerträge aus Aktiengeschäften fällt keine Spekulationssteuer an. Es gibt dementsprechend keine Spekulationsfrist oder Haltefrist: Sie können Ihre Aktien verkaufen, wann Sie möchten.

Kann man Geld verlieren, wenn man Aktien leerverkauft?

Für Leerverkäufe ist ein Margin-Konto erforderlich, da hierfür in der Regel die zu verkaufenden Aktien geliehen werden. Hauptgrund für Leerverkäufe ist die Erwartung, von einem Kursrückgang zu profitieren. Ein wesentliches Risiko bei Leerverkäufen besteht im potenziell unbegrenzten Verlustrisiko, falls der Aktienkurs weiter steigt .

Sind Aktien Leerverkäufe erlaubt?

Das Verbot umfasst ungedeckte Leerverkäufe in Aktien, in öffentlichen Schuldtitel und in ungedeckten CDS auf öffentliche Schuldtitel (Artikel 12 ff. EU - LeerverkaufsVO ).

Was bedeutet es, eine Aktie leerzuverkaufen?

Leerverkauf bedeutet , dass man Aktien verkauft, die dem Verkäufer nicht gehören . Genauer gesagt handelt es sich um den Verkauf eines Wertpapiers, das nicht dem Verkäufer gehört, dessen Lieferung aber zugesichert wird. Das klingt vielleicht kompliziert, ist aber eigentlich ganz einfach.

Ist es besser, Aktien leerzuverkaufen?

Beim Leerverkauf werden Aktien geliehen und verkauft, um von Kursrückgängen zu profitieren. Dies bietet in Bärenmärkten zwar Gewinnchancen, birgt aber hohe Risiken und ein unbegrenztes Verlustpotenzial. Der Kauf von Put-Optionen ist eine sicherere Alternative zum Leerverkauf , da der Verlust auf den Optionspreis begrenzt ist.

Was besagt die 7%-Regel bei Aktien?

Diese Regeln helfen Ihnen, Risiken zu kontrollieren, Ihr Geld zu schützen und klügere Finanzentscheidungen zu treffen. Die 7%-Regel im Aktienhandel besagt, dass Sie eine Aktie verkaufen sollten, wenn ihr Kurs um 7 % unter Ihren Kaufpreis fällt . Diese Regel hilft Ihnen, Verluste frühzeitig zu begrenzen und Ihr Anlagekapital zu schützen.

Wie viel kann man beim Shorten verlieren?

Während ein Investor bei einer Long-Position nur seinen ursprünglichen Einsatz verlieren kann, sind die Verluste beim Short Selling theoretisch unbegrenzt, da ein Aktienkurs unbegrenzt steigen kann.

Woran erkenne ich, ob eine Aktie stark leerverkauft ist?

Um zu beurteilen, ob eine Aktie stark leerverkauft ist, verwenden Anleger häufig den Short-Interest-Prozentsatz – eine allgemein verfügbare Kennzahl, die den Anteil der ausstehenden Aktien, auch „Float“ genannt, misst, der derzeit leerverkauft ist.

Welche Aktien sollte man zuerst verkaufen?

Zuerst verkauft werden gesetzlich immer die ältesten Wertpapiere in deinem Depot, nach dem sogenannten FIFO-Prinzip (First In, First Out), was oft zu höheren Steuerbelastungen führt, da diese Anteile meist die höchsten Gewinne aufweisen. Anleger können aber durch die Aufteilung auf mehrere Depots oder durch gezielte Verkäufe vor dem Jahreswechsel steuerliche Nachteile minimieren, indem sie beispielsweise Wertpapiere mit Verlusten zuerst verkaufen.
 

Wie lange kann man eine Leerverkaufsposition halten?

Es gibt keine festgelegte Frist für das Halten einer Short-Position . Entscheidend ist jedoch, dass der Broker bereit ist, die Aktie zum Leerverkauf zu verleihen. Anleger können Short-Positionen halten, solange sie die Margin-Anforderungen erfüllen können.

Was sind Beispiele für Leerverkäufe?

Ein Leerverkauf-Beispiel: Investor A leiht sich 100 Aktien von Unternehmen X für 50 € pro Stück, verkauft sie für 5.000 €, hofft auf fallende Kurse, kauft sie später für 40 € pro Stück (4.000 €) zurück, gibt sie an den Verleiher zurück und macht 1.000 € Gewinn (abzgl. Leihgebühren), weil der Kurs gesunken ist. Fällt der Kurs nicht, muss er die teurer zurückkaufen, was zu Verlusten führt.
 

Wie kann man mit Leerverkäufen von Aktien Geld verdienen?

Beim Leerverkauf leiht sich ein Händler Aktien von einem Broker und verkauft sie sofort wieder, in der Erwartung, dass der Kurs kurz darauf fällt . Fällt der Kurs, kann der Händler die Aktien zum niedrigeren Preis zurückkaufen, sie an den Broker zurückgeben und die Differenz abzüglich der Leihzinsen als Gewinn einbehalten.

Was ist die 3,57 Regel bei Aktien?

Die 3-5-7-Regel ist eine Risikomanagement-Strategie für Aktien-Trader: 3 % Risiko pro Einzeltrade, 5 % Gesamtrisiko über alle offenen Positionen und ein Gewinnziel von mindestens 7 % (oder 7:1 Risiko-Ertrags-Verhältnis), wobei diese Zahlen als Richtwerte dienen und oft mit der 1%-Regel (nur 1 % des Kapitals pro Trade riskieren) kombiniert werden, um das Kapital zu schützen und die Rentabilität zu steigern. 

Wie kann ich Aktien richtig shorten?

Wer sich entscheidet, eine Aktie zu shorten, der geht eine sogenannte "Short-Position" ein. Dabei verkauft man Aktien, die man gar nicht besitzt, mit der Absicht, sie später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen. Man leiht sich die Aktien von jemandem, der sie besitzt, und verkauft sie auf dem Markt.

Wie lange dauert ein Leerverkauf?

Leerverkauf als Kassageschäft

Bei Wertpapieren sind das – je nach betrachtetem Markt – meist zwei bis drei Geschäftstage.